Кто такой биржевой посредник? 2019 год

— брокерская фирма, брокерская контора или независимый брокер. Брокерская фирма является коммерческой организацией, созданной в соответствии с ГК РФ, брокерская контора представляет собой филиал или другое обособленное подразделение коммерческой организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет; независимый брокер — физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Б.п. наделены исключительным правом осуществлять посредничество в биржевой торговле. Отношения между Б.п. и их клиентами определяются на основе соответствующего договора Биржа в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения Б п. и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к Б. п., нарушающим установленные ею правила взаимоотношений Б. п. с их клиентами.

Биржевой — биржевая, биржевое. Прил. к биржа. Биржевые ценности (котируемые на бирже). Биржевая сделка. оборот.
Толковый словарь Ушакова

Биржевой Прил. — 1. Соотносящийся по знач. с сущ.: биржа (1), связанный с ним. 2. Свойственный бирже (1), характерный для нее. 3. Принадлежащий бирже (1).
Толковый словарь Ефремовой

Посредник М. — 1. Тот, кто содействует осуществлению связи, общению между кем-л. // Тот, кто является посредствующим, связующим звеном в чем-л., в каком-л. отношении. // Тот, кто сводит продавца.
Толковый словарь Ефремовой

Посредник — посредника, м. 1. Лицо, связывающее, сводящее продавца и покупателя или совершающее сделку по поручению других, в интересах продавца и покупателя; комиссионер. Биржевой.
Толковый словарь Ушакова

Посредник — -а; м. Лицо или организация, государство, при содействии, помощи которого ведутся переговоры между сторонами. Торговый п. П. между продавцом и покупателем. П. в обмене.
Толковый словарь Кузнецова

Биржевой Брокер — -1) служащий или представитель юридического лица — члена биржи и биржевого посредника; 2) независимый брокер.
Юридический словарь

Биржевой Бюллетень — — периодический информационный орган биржи, извещающий о состоянии дел с куплей-продажей ценных бумаг и валюты (на фондовых биржах), товаров (на товарных биржах), а также.
Юридический словарь

Биржевой Комитет (совет) — — орган управления биржей (в США — совет управляющих, в Великобритании — совет биржи). Избирается общим собранием членов биржи на определенный срок. Основные функции.
Юридический словарь

Биржевой Курс — — продажная цена ценной бумаги, обращающейся на бирже. Находится в прямой зависимости от величины дивиденда и в обратной — от нормы ссудного процента. Номинальная цена.
Юридический словарь

Биржевой Маклер — Должностные обязанности. Оказывает посреднические услуги при заключении коммерческих, кредитных, валютных, страховых и других сделок, осуществляемых на биржах. Обеспечивает.
Юридический словарь

Биржевой Налог — — налог на биржевой оборот. Объектом обложения является оборот ценных бумаг на фондовой бирже.
Юридический словарь

Биржевой Нотариус — — лицо, удостоверяющее договоры и другие документы, относящиеся к биржевому обороту. Нотариальному удостоверению подлежат главным образом биржевые сделки, заключаемые.
Юридический словарь

Биржевой Оборот — — объем сделок с ценными бумагами или товарами, совершенных на бирже за определенный период. Определяется суммой цен реализованных товаров (на товарной бирже) или ценных.
Юридический словарь

Биржевой Посетитель — — см. Посетители биржевых торгов.
Юридический словарь

Биржевой Посредник — — брокерская фирма, брокерская контора или независимый брокер. Брокерская фирма является коммерческой организацией, созданной в соответствии с ГК РФ, брокерская контора.
Юридический словарь

Биржевой Совет — — орган управления биржей. Его функции подобны функциям биржевого комитета.
Юридический словарь

Биржевой Товар — — не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный к биржевой торговле. Б. т. не.
Юридический словарь

Дилер биржевой валютный торговый — (англ. — dealer — торговец (осуществляющий сделки). Лицо (фирма), осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и/или от своего имени Дилер биржевой: имеет.
Юридический словарь

Курс Биржевой — — продажная цена ценной бумаги (акции, облигации) на бирже. К. б. находится в прямой зависимости от величины дивиденда и в обратной — от нормы ссудного процента. Номинальная.
Юридический словарь

Маклер по Недвижимости биржевой — оказывает посреднические услуги при заключении сделок, в России, в основном, по купле-продаже недвижимости, консультирует клиентов, согласует цены и порядок оформления.
Юридический словарь

Мировой Посредник — — должностное лицо в России в период проведения крестьянской реформы 1861 г. Назначался из дворян для утверждения уставных грамот и разбора конфликтов между крестьянами.
Юридический словарь

Налог Биржевой — — налог на биржевой оборот. Объект обложения — оборот ценных бумаг на фондовой бирже.
Юридический словарь

Посредник, Посредническая Фирма — -1) в коммерции — лицо, фирма или организация, стоящая между производителем и потребителем товара и содействующая его товарообороту. В роли П. выступают агенты, брокеры.
Юридический словарь

Таможенный Брокер (посредник) — — созданное в соответствии с законодательством РФ предприятие, обладающее статусом юридического лица и получившее лицензию ГТК РФ на право таможенного оформления.
Юридический словарь

Торговый Посредник — — торговое предприятие, предприниматель, выступающий связующим звеном между производителем и потребителем, продавцом и покупателем товара, способствующий торговому.
Юридический словарь

Торговый Посредник (дистрибьютор) — Отличается от простых посредников и торговых поверенных тем, что сам и от своего имени и за свой счет заключает договоры купли-продажи с одной стороны, с продавцами.
Юридический словарь

Трейдер производственный биржевой — (англ.-trade-торговля)-
специалист по организации и контролю внутренней или внешней торговли, представляет интересы банка, фирмы или фирмы-производителя
Трейдер.
Юридический словарь

Как известно, акциями торгуют на биржах. Как же туда попасть обычному человеку, который решил стать трейдером или инвестором? Все очень просто — нужно обратиться к биржевому брокеру. Это профессионал, который по поручению клиента и за его счет покупает и продает акции, облигации и другие инструменты. Брокерами (биржевыми посредниками) являются специализированные брокерские либо инвестиционные компании или же банки.

В жизни человек часто прибегает к помощи разного рода посредников. Иногда без них можно было бы обойтись, а в некоторых случаях они просто необходимы. Например, подыскивая себе жилье для покупки, человек идет к агенту по недвижимости — риелтору. Но если квартиру можно купить, не прибегая к услугам агента, то с акциями этот номер не пройдет. Несмотря на название, биржевой рынок — это отнюдь не базар, на который может явиться любой желающий. Получить туда доступ могут лишь профессиональные участники, в том числе организации, у которых есть лицензия биржевого посредника, то есть брокера.

Это интересно:  Выплата страховки при ДТП. Сроки выплаты страховки при ДТП 2019 год

Так что брокер — неотъемлемое звено в биржевой цепи. И любое лицо, будь оно частным или юридическим, должно начинать свой путь к покорению вершин фондового рынка с посещения брокера.

Основная задача брокера — обеспечить своему клиенту возможность торговать на бирже. Он выступает в качестве связующего элемента между трейдером и биржевой площадкой, а также является гарантом выставления заявок клиента на бирже. Надо понимать, что брокер не несет ответственности за их исполнение и тем более за результат сделки. Однако он как биржевой посредник обязан гарантировать, что все заявки трейдера будут размещены в торговой системе биржи своевременно, точно и в полном объеме. Кроме того, в его обязанности входит документальное оформление всех сопутствующих биржевой торговле процедур.

Также брокер может кредитовать своего клиента, то есть предоставлять ему на определенных условиях заемные средства. На практике это значит, что трейдер при желании получает возможность оперировать суммой, превышающей остаток на его счете. Например, имея 100 тысяч рублей, он может купить акции на 150 тысяч. Эта функция брокера очень важна, поскольку позволяет трейдеру зарабатывать гораздо больше.

Как же биржевой посредник выполняет свою главную функцию? Во времена до Интернета брокеры и другие участники торгов приходили в биржевой зал и собирались на специальной площадке (в «яме»). Торговля происходила путем выкрикивания цены — таким образом контрагенты находили друг друга и заключали сделки. Конечно, в наше время все иначе — торги давно переведены в электронный формат. Теперь участники располагаются за компьютером и выставляют заявки через Интернет. Для этого используется специальное программное обеспечение, предоставляемое брокером, — торговый терминал (платформа). Также многие брокеры дают клиентам возможность выставлять заявки через веб-интерфейс.

Сегодня функции брокеров заключаются не только в том, чтобы предоставить клиенту выход на биржу. В их арсенале есть немало дополнительных услуг. Например, предоставление доступа к актуальным новостям, рыночной аналитике, торговым рекомендациям. В зависимости от желания клиента потратиться брокеры готовы проявлять разную степень участия в его торговле. Скажем, поставлять сигналы для открытия позиций или даже приставить личного консультанта.

Некоторые брокеры разрабатывают для клиентов собственные, более продвинутые, торгово-аналитические платформы. Нередко в услуги компаний входит предоставление программ для автоматической торговли — так называемых биржевых роботов.

Кроме того, брокер выполняет функции налогового агента, во всяком случае, в России. Ведь с прибыли, которую трейдер получает на бирже, он обязан уплатить подоходный налог. Брокер берет эти заботы на себя. Он рассчитает сумму налога, удержит ее из средств клиента, уплатит в бюджет и даже может составить налоговую декларацию (часто за отдельную плату).

Таким образом, хорошие брокеры не просто посредники в биржевой торговле. Они могут осуществлять множество вспомогательных функций, обеспечив тем самым клиенту более комфортные условия.

За свои труды брокеры получают с клиентов комиссионные отчисления. При торговле акциями чаще всего комиссия устанавливается в процентах от оборота. Как правило, на выбор клиенту дается несколько тарифных планов в зависимости от размера счета трейдера (чем больше счет, тем меньше процент). На срочных рынках, где торгуются фьючерсы и опционы (особый вид ценных бумаг), обычно устанавливаются фиксированные комиссии.

Дорого ли обходится клиенту посредник в биржевых операциях? Например, комиссии российских брокеров на фондовом рынке Московской биржи составляют сотые доли процента от оборота. Если клиент делает несколько сделок в год, месяц или неделю, для него это сумма будет незаметна. Хуже обстоят дела у активных трейдеров, торгующих интрадей (внутри дня) — они отдают брокерам приличную часть своих доходов.

Кроме того, брокеры могут устанавливать дополнительные комиссии — за депозитарные услуги (хранение ценных бумаг клиента), за пользование торговым терминалом, за прием заявок по телефону и другие. Ко всему прочему некоторые брокеры берут за предоставление своих услуг абонентскую плату. Дополнительные услуги также могут предоставляться на возмездной основе.

Прежде всего стоит определиться, на какой бирже вы хотите торговать. Соответственно, брокера нужно подбирать из числа аккредитованных на этой площадке. Сегодня большинство компаний предоставляют доступ сразу нескольким площадкам, однако условия у них могут быть разные.

При выборе брокера крайне важно обратить внимание на то, насколько он надежен. Об этом могут свидетельствовать такие факторы:

  • кредитный рейтинг компании;
  • сколько времени она существует как биржевой посредник;
  • размер уставного капитала;
  • средний объем торгов клиентов по годам.

Также стоит обратить внимание на прочие моменты, такие как условия предоставления торгового терминала (бесплатно или за плату), размер комиссий, минимальная сумма для начала торговли, наличие дополнительных услуг. Ну и конечно, в наше время не последнюю роль в выборе брокера играют отзывы клиентов.

Трейдеры любят шутить, что единственный надежный путь разбогатеть на бирже — стать брокером. На самом деле в этом выражении есть лишь доля шутки. Ведь стабильно получать доход, осуществляя покупку и продажу акций и других рыночных активов, удается немногим. А вот брокер заработает вне зависимости от того, прибыльны сделки его клиентов или убыточны.

Биржевой брокер – это посредник между покупателем и продавцом на фондовой, товарной и валютной бирже. Может быть как физическим, так и юридическим лицом и, в отличие от биржевого маклера, наделен правом торговли за собственные средства или от имени клиента.

Биржевой брокер – это физическое или юридическое лицо (англ. stockbroker), выступающее в качестве посредника при заключении сделок на валютной, товарной или фондовой бирже. Без его участия прямой доступ к торгам, особенно физическим лицам, затруднен или полностью запрещен (например, в США). Брокеры работают или по поручению клиента (доверителя), или от своего имени. Комиссионные за сопровождение сделки могут быть назначены биржевым комитетом (или по согласованию всех участвующих сторон).

Это интересно:  В каких банках самые высокие ставки по вкладам 2019 год

Впервые термин «брокер» появился в прецедентном праве Англии, а затем в США, как обозначение вида деятельности по проведению определенных юридических и фактических действий в пользу доверителя. С юридической точки зрения подобная деятельность может регулироваться договорами комиссии, посредничества или поручения, которые используются в настоящий момент для биржевой торговли.

Следует различать понятия «биржевой брокер» и «биржевой маклер», которые часто используются как синонимы, что принципиально неверно. В отличие от брокера биржевой маклер (за редким исключением!) является штатным работником биржи, и в его компетенцию входит исключительно проверка правильности условий заключения, а также сопровождение сделок до момента их фактического исполнения. Он лишен права самостоятельной торговли (кроме прайм-маклеров, работающих только на биржах США), оказания дополнительных услуг клиентам таких как предоставление кредитного плеча (левережда), и в большинстве развитых стран является государственным служащим с персональной ответственностью.

Выполнение поручений клиентов производится тремя основными способами:

  • Execution only или «только выполнение». Распоряжения только исполняются биржевым брокером без дополнительных консультаций по инвестированию и возможного номинального владения ценными бумагами по сделке.
  • Консультационный дилинг. Дополнительно к сопровождению сделок предоставляются рекомендации на основе анализа рынка. Окончательное решение остается за клиентом и брокер не несет ответственности за возможные убытки.
  • Дискреционный дилинг. Сделки заключаются от имени клиента без дополнительных консультаций, по выбранным брокером активам. Договором регламентируется минимальный уровень прибыли, комиссионные и бонусы по итогам года, раздел ответственности по убыткам и прочие условия. По этой схеме работает большинство хедж-фондов.

Кроме перечисленных основных, предлагается большой спектр дополнительных услуг в зависимости от объема инвестиций и значимости клиента. Наиболее часто встречаются:

  • предоставление кредитного плеча за счет собственных или заемных средств,
  • компенсация отрицательной маржи по short-сделкам с покрытием (характерно для американского фондового рынка),
  • предоставление эксклюзивной (скрытое или явное), в том числе − закрытой (инсайд) информации, хотя это преследуется по закону.

В качестве prime broker обычно выступают инвестиционные подразделения банков и владельцы крупных пакетов ценных бумаг. Именно банки, в которых на правах владения или депозитария сосредоточена основная масса эмитированных ценных бумаг, создают необходимую рыночную ликвидность и способны выполнять заявки в минимальные сроки. Рынок достаточно сильно монополизирован – по данным 2015 года 50% первичного оборота приходилось на банки Bank of America, финансовой группы Morgan Stanley и Goldman Sachs. Основные услуги:

  • за счет большого оборота формируется наиболее оптимальная цена/покупки продажи;
  • хедж-фонды при недостатке собственных средств могут взять в долг необходимое количество акций по схеме «РЕПО» в одном или нескольких prime’ах;
  • снижение рисков за счет системы перестрахования, что особенно актуально в случае больших объемов, превышающих возможности одного прайм-брокера;
  • кроме торговых, оказывается полный спектр клиринговых, депозитарных и операционных услуг;
  • возможность покупки акций на этапе первоначального размещения (IPO);
  • краткосрочное кредитование под активы участвующие в сделке и покрытие коротких продаж;

Кроме финансовых, на первичных биржевых брокеров также возложены надзорные функции по косвенному контролю деятельности хедж-фондов, что традиционно вызывает отрицательную реакцию наиболее рисковых участников. Для обхода законодательных ограничений и необходимости использования контрактов «РЕПО» все большую популярность набирает синтетический первичный брокераж, в котором используются не сами бумаги, а их производные (деривативы) и индексные фонды ETF.

Российские банки и инвестиционные компании по состоянию на 2016 год не предоставляют прайм-услуг по причине отсутствия законодательного регулирования деятельности хедж-фондов.

Среди международных организаций, выдающих разрешения на биржевую торговлю, можно выделить:

  • CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Основанный в 1974 году Конгрессом США орган по регулированию товарных фьючерсов и опционов.
  • NFA (National Futures Association). Вторая по значимости после CFTC американская контролирующая организация.
  • FSA (The Financial Services Authority). Независимый надзорный орган Великобритании.

До 2004 года лицензирование брокерской деятельности находилось в компетенции Федеральной комиссии по ценным бумагам, затем функции были переданы Федеральной службе по финансовым рынкам. С 1 сентября 2013 года и по настоящее время лицензирование осуществляется Банком России. Право на торговлю имеют исключительно юридические лица.

Кроме разрешительных документов участник торгов должен пройти аккредитацию на каждой бирже отдельно и соответствовать ее требованиям по финансовому обеспечению и квалификации персонала. Списки аккредитованных участников регулярно публикуются на сайтах фондовых торговых площадок.

Биржевое посредничество неразрывно связано с правовым институтом торгового посредничества, являясь одним из его видов. В широком смысле биржевое посредничество — это «деятельность по осуществлению торговых операций в интересах реальных и потенциальных клиентов» . В узком — правовой институт, регулирующий деятельность биржи и участников биржевой торговли по оказанию участникам гражданского оборота возмездных услуг при заключении гражданско — правовых сделок в сфере торгового оборота. посредничество биржевой фьючерсный дилер

Биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой с их помощью сделки, и это основной источник доходов биржи. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

В рамках биржевого посредничества следует различать посредничество биржи и брокерское посредничество.

Посредничество биржи, подчиняясь общим положениям о торговом посредничестве, имеет и определенные особенности.

Посредничество биржи состоит не в совершении биржевых сделок. В качестве посредника биржа осуществляет следующие действия:

выработка правил заключения биржевых сделок;

разработка типовых биржевых контрактов (причем участники биржевой торговли не вправе отходить от них);

удостоверение возникших правоотношений контрагентов;

создание специальной организационной структуры по проведению биржевой торговли;

обеспечение участников биржевых торгов необходимой информацией по спросу и предложению и т.д.

Несмотря на то, что бирже прямо запрещено занятие торгово — посреднической деятельностью (ст. 3 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» ), она выступает в торговом обороте в качестве посредника, так как преследует одну цель — способствовать заключению сделок при наличии участников биржевой торговли. Сущность биржи как посредника заключается не в перемещении товаров «через биржу», а в организации этого перемещения посредством создания условий для заключения сделки. Верно отметил В.В. Гросс, что биржа выросла из простейшего посредничества, из естественного стремления сделать контакты деловых людей, необходимые для осуществления торговых операций, регулярными. Такая организация состоит в постоянном сведении через работающих в ее рамках посредников, биржевых маклеров, продавцов и покупателей либо их представителей (брокеров). Для этого биржа создает специальную инфраструктуру, позволяющую другим субъектам — физическим и юридическим лицам, членам биржи, а при соблюдении определенных правил и ее посетителям — заниматься предпринимательством, быстро и выгодно совершать деловые операции. Итак, биржа является простым посредником.

Это интересно:  Как правильно составить акт сверки взаиморасчетов? 2019 год

Биржа как посредник оказывает ряд услуг, связанных прежде всего с организацией и проведением торгов: предоставляет место для торгов; обеспечивает их проведение; разрешает возникающие споры; предоставляет необходимую информацию.

От иных субъектов, занимающихся торговлей, производителей, реализующих свой товар, оптовых и розничных торговцев биржа отличается тем, что не ведет торгов с целью извлечения прибыли от своего имени и за свой счет. В отличие от биржевых посредников (брокеров) биржа не ведет торговли ни за чужой счет, ни от чужого имени. Посредники сами прибегают к помощи биржи для заключения сделок.

По общему правилу посредник — предприниматель, но в отношении бирж законодатель сделал некоторые исключения. Биржа, по существу являясь некоммерческой организацией, постоянно занимается торговой, торгово — посреднической и иной деятельностью, связанной с организацией биржевой торговли (ст. 3 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Применительно к биржевому посредничеству и признак возмездности имеет свои особенности. Прибыль, получаемая биржей, «не инвестируется, а направляется на увеличение заработной платы работников, закупку необходимого оборудования для создания участникам биржевой торговли более благоприятных условий для ведения торгов, расширение имеющихся торговых площадей, развитие транспортно — складской инфраструктуры»

Другая особенность заключается в том, что биржа в определенных случаях несет ответственность по обязательствам участников биржевой торговли. Например, при заключении фьючерсных контрактов, через созданную ею Расчетную палату.

Особенность биржевого посредничества состоит и в том, что между биржей и участниками биржевых торгов правоотношения возникают не только в силу заключенного между ними посреднического договора, но также и на основе Устава биржи и Правил биржевой торговли, разрабатываемых ими.

Посредническая природа биржи проявляется через ее функции, которые выступают формой исполнения посредником обязанностей перед клиентом.

Основной функцией биржи во все времена являлось посредничество. Эта функция реализуется через организацию концентрации спроса и предложения, регулирование сделок, котировку, предоставление торгового места, создание условий для биржевой торговли и т.д.

Непосредственный торг на бирже ведут маклеры (не путать с биржевыми посредниками). Маклер является должностным лицом биржи, что придает его деятельности свойство беспристрастности. Деятельность его регулируется Положением о маклерском отделе и должностными инструкциями, которые утверждает Управляющий биржевым операционным залом (п. 3.3 Правил биржевой торговли РТСБ).

Маклер выступает от имени и за счет биржи. Через него биржа осуществляет свою посредническую деятельность. Маклер содействует обоим контрагентам. Для устранения личных интересов ему запрещается собственная торговля. Выполняя функцию посредничества при заключении торгующими сделок, деятельность маклеров носит чисто фактический характер: они сами сделок не заключают, но способствуют их заключению сближением контрагентов. Маклер по духу возложенной на него должности должен выполнять поручение добросовестно, беспристрастно, соблюдая интерес равно обеих сторон. Он не вправе разглашать информацию из контрактов, заключенных при его участии, и сведения, ставшие ему известными в результате посредничества. Таким образом, маклер является представителем «простого» посредника, который не заключает сделок, а лишь способствует этому путем совершения фактических действий.

Переходя к рассмотрению посредничества биржевых брокеров и дилеров, следует отметить, что Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» называет две формы посреднической деятельности :

Первая предполагает совершение биржевых сделок посредником

от имени клиента и за его счет,

от имени клиента и за свой счет,

от своего имени и за счет клиента.

Брокерская деятельность осуществляется брокерской фирмой, брокерской конторой или независимым брокером.

Вторая форма биржевого посредничества (дилерская деятельность) означает совершение биржевых сделок посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи товара.

Таким образом, в деятельности дилера — биржевого посредника преобладает не посредничество, а самостоятельная торговля, в которой он становится собственником приобретаемых товаров, выступает стороной заключаемой сделки и несет все обязательства по ней. Поэтому не следует относить дилерскую деятельность к формам биржевого посредничества. С другой стороны, дилерская деятельность осуществляется с целью перепродажи; сделки, заключаемые дилером, всегда спекулятивны; в отличие от брокера и торгового агента доходы дилера складываются не за счет вознаграждений, а из разницы между продажной и покупной ценой товаров. Следовательно, дилер является торговцем, торговым посредником — только в экономическом смысле. Дилерскую деятельность нельзя признать посредничеством в юридическом смысле, так как дилер действует в собственном интересе, а не в интересе клиента.

Статья написана по материалам сайтов: slovariki.org, businessman.ru, moneymakerfactory.ru, vuzlit.ru.

«

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий